Staatsschulden: Wie leiht sich ein Land Geld - und von wem?
- Veröffentlicht: 13.06.2022
- 18:45 Uhr
- Galileo
In den vergangenen zwei Jahren nahm die Bundesregierung immer mehr Kredite auf - auch 2022 wird der deutsche Haushalt mit zusätzlichen 140 Milliarden Euro aufgestockt. Wozu müssen Staaten überhaupt Schulden anhäufen - und von wem stammen die Darlehen? Im Clip: Wie nimmt der Staat Geld auf?
Das Wichtigste zum Thema Staatsschulden
Der Begriff Staats- beziehungsweise öffentliche Schulden meint alle von einem Land aufgenommenen, offenen Kredite.
Dazu zählen alle Kredite einer Nation selbst, ihrer Bundesländer, Gemeinden und Sozialversicherungen.
Die Staatsverschuldung wird anhand der Schuldenquote gemessen: Sie bezeichnet in Prozent das Verhältnis von den Schulden eines Landes zu seiner jährlichen wirtschaftlichen Leistung - dem Bruttoinlandsprodukt (BIP). Wenn ein Staat beispielsweise in einem Jahr eine Milliarde Euro Schulden macht und gleichzeitig ein BIP von zehn Milliarden Euro erwirtschaftet, beträgt seine Verschuldungsrate zehn Prozent.
Ein Land, das sich zu hoch verschuldet hat und seine Kredite sowie die fälligen Zinsen nicht mehr zurückzahlen kann, gilt als insolvent. Man spricht dann von einem Staatsbankrott.
Warum nimmt ein Land Schulden auf?
Wie Unternehmen finanziert auch ein Staat seine öffentlichen Einrichtungen, Versicherungen, sozialen Hilfen und staatlichen Angestellten - beispielsweise Lehrer:innen oder Polizist:innen - durch Geld.
Dabei muss sich das Land aktuellen Herausforderungen wie globalen Konflikten, Umweltproblemen und dem technischen Fortschritt anpassen. Die soziale, digitale und militärische Infrastruktur muss deshalb laufend gepflegt und modernisiert werden.
Gehört ein Staat zudem internationalen Bündnissen wie beispielsweise der Europäischen Union, der OSZE oder der NATO an, hat ein Land zusätzlich noch deren gesonderte finanzielle Auflagen zu erfüllen.
Oftmals gibt ein Staat so mehr aus, als er durch Steuergelder, Gebühren für seine Leistung und für Sozialbeiträge einnimmt - somit entsteht in seiner Kasse ein Defizit.
Damit er seine Aufgaben dennoch erfüllen und das Wohl seiner Bevölkerung weiterhin garantieren kann, hat der Staat die Möglichkeit, sich zusätzliche Geldbeträge von Kreditgebern (Gläubigern) im In- und Ausland zu leihen. Dann wird der Staat zum Schuldner.
Anleihen und Zinsen - so entstehen Staatsschulden
Eine Möglichkeit für ein Land, Kredite aufzunehmen, sind Staatsanleihen in der Form von Wertpapieren: Ein Staat bekommt von Gläubigern Geld ausgelegt und verpflichtet sich im Gegenzug dazu, den Betrag inklusive Zinsen innerhalb einer bestimmten Frist zurückzuzahlen.
Die Zinsen sind eine Art zusätzliche Leihgebühr, welche das Schuldner-Land zahlen muss, um das Geld erhalten zu können. Sie bedeuten jedoch auch, dass es seinen Gläubigern immer einen höheren Betrag schuldet, als es ursprünglich von ihnen geliehen bekommen hat.
Die Höhe der Zinssätze richtet sich nach der Kreditwürdigkeit eines Staates; diese hängt wiederum von seiner politischen und wirtschaftlichen Stabilität ab. Es gilt: je größer das Vertrauen in seine Zahlungsfähigkeit, desto niedriger die Zinsen, die auf Anleihen angesetzt werden.
Wer sind die Gläubiger?
💰 Als Geldgeber kommen für einen Staat grundsätzlich Banken, Zentralbanken, Investmentfonds, Versicherungen sowie auch private Anleger:innen im In- und Ausland infrage.
💶 Der deutsche Bund etwa versteigert seine Wertpapiere über die Deutsche Finanzagentur an 37 ausgewählte Geschäftsbanken. Die höchstbietende Bank bezahlt für eine verzinste Staatsanleihe mit ihrem Guthaben. Sie kann das Wertpapier anschließend entweder selbst behalten, um die Zinsen einzustreichen, oder mit einem Preisaufschlag weiterverkaufen - zum Beispiel an private Investor:innen, Rentenfonds, Versicherungen oder an die Europäische Zentralbank.
💸 Viele inländische Banken und Fonds legen also einen Teil der Kundengelder in die Wertpapiere der Regierung an. Somit beinhalten Lebens- und Rentenversicherungen, Bausparverträge und Fonds-Anlagen oftmals auch Staatsanleihen. Bürger:innen, die in diese Produkte investieren, leihen also gleichzeitig auch ihrem Staat Geld.
💵 Auch im Ausland kann ein Land etwa von Zentralbanken, Staatsfonds, Versicherungen und Kapital-Anlagegesellschaften Kredite bekommen. Die Schulden gegenüber ausländischer Gläubiger können dabei gegebenenfalls auf Fremdwährungen lauten. Deutschland kann seine Kredite also statt in Euro beispielsweise auch in Dollar, Pfund oder Rubel aufnehmen.
💱 Im Umkehrschluss muss ein Staat seine Auslandsschulden sowie die anfallenden Zinsen aber auch in der vereinbarten Währung und gemäß der geltenden Wechselkurse zurückzahlen.
Wie hoch ist Deutschland verschuldet?
Angaben des Statistischen Bundesamtes zufolge betrug der Schuldenberg von Bund und Ländern Ende 2021 zusammen über 2,3 Billionen Euro - pro Einwohner:in entspräche das einem Betrag von 27.906 Euro. Die Schuldenquote lag bei gut 69 Prozent, im Vorjahr bei 70 Prozent.
Die Raten der vergangenen zwei Jahre waren für die Verhältnisse der Bundesrepublik allerdings ungewöhnlich hoch, was vor allem an der Corona-Pandemie lag.
In 2022 sorgt Russlands Krieg gegen die Ukraine, die damit verbundenen Hilfs-, Entlastungs- und Sanktionspakete sowie das beschlossene 100 Milliarden Euro schwere Sondervermögen für die Bundeswehr dafür, dass die deutschen Schulden ein weiteres Mal spürbar ansteigen - nämlich um 140 Milliarden Euro.
So erreichte die Schuldenquote hierzulande im Juni diesen Jahres mit 71,2 Prozent den höchsten Stand seit der Wiedervereinigung.
Im Vergleich mit anderen G7-Staaten steht Deutschland aber mit am besten da: Frankreichs Verschuldung hat 96 Prozent erreicht, die USA (125,57 Prozent) und Italien (132,7 Prozent) kommen etwa auf das Doppelte; Japan (254 Prozent) fast auf das Vierfache. Auch Großbritannien liegt mit 87,8 Prozent über der Bundesrepublik. Nur Russlands Quote ist mit 17 Prozent kaum zu unterbieten.
Diese Länder hatten 2022 die höchsten Schuldenquoten der Welt
Staatsschulden: Wie leiht sich ein Land Geld - und von wem?
Die Verschuldung des südamerikanischen Staates ist mit 304 Prozent die höchste weltweit. Grund dafür sind andauernde Staats- und Wirtschaftskrisen, die 2017 in einem Bankrott gipfelten.
Platz 2 - Sudan: Der Sudan besitzt eine Schuldenquote von rund 262 Prozent und wird diese vermutlich alleine nicht mehr aufarbeiten können. Das nordostafrikanische Land hat seit Jahren mit politischen und wirtschaftlichen Krisen zu kämpfen.
Platz 3 - Japan: Der asiatische Inselstaat gehört mit einer Schuldenquote von 254 Prozent zu den Top drei der am höchsten verschuldeten Länder weltweit. Dennoch ist es nicht von einer Staatsschulden-Krise betroffen. Das liegt vor allem daran, dass japanische Zentralbanken und Anleger:innen im großen Stil Staatsanleihen aufkaufen und die Schuldenpolitik ihres Landes so mitfinanzieren. In Asien zählt Japan deshalb trotz seiner
Platz 4 - Griechenland: Mit einer Staatsverschuldung von 211 Prozent ist Griechenland das am meisten verschuldete Land der Europäischen Union und steht im weltweiten Vergleich auf dem vierten Rang. Der Mittelmeerstaat kämpft seit rund einem Jahrzehnt mit Wirtschaftskrisen und konnte bislang nur dank EU-Hilfen eine Staatspleite vermeiden.
Platz 5 - Eritrea: Das an den Sudan angrenzende Land wurde von jahrelangen Dürren, Hungersnöten und einem Krieg mit Äthiopien (1998 bis 2000) wirtschaftlich stark beeinträchtigt. Mit einer Schuldenrate von 185 Prozent zählt Eritrea zu einem der ärmsten Länder weltweit.
Platz 6 - Kapverden: Kap Verde, eine Inselgruppe vor der Nordwestküste Afrikas, hat mit einer Staatsverschuldung von 158 Prozent ein hohes Niveau vorzuweisen.
Platz 7 - Barbados: Die Verschuldung des Karibik-Staates hat sich seit 2019 um fast 37 Prozent gesteigert, sodass seine Schuldenquote mittlerweile knapp 157 Prozent beträgt.
Platz 8 - Italien: Der zweite EU- und G7-Staat im weltweiten Schuldenvergleich ist Italien mit einer Quote von 156 Prozent. Dazu hat vor allem die Corona-Krise beigetragen. Doch auch schon vor 2020 musste das Land mit Wirtschaftshilfen gefördert werden, um seine Digitalisierung vorantreiben und die Jugendarbeitslosigkeit verringern zu können.
Platz 9 - Singapur: Die Wirtschaft Singapurs ist widersprüchlich. Einerseits gehört sie zu den offensten, am wenigsten korrupten und freiesten der Welt - gleichzeitig zählt der asiatische Inselstaat mit rund 155 Prozent Schuldenquote zu den am stärksten verschuldeten Ländern der Erde.
Platz 10 - Libanon: Die Top Ten in Bezug auf die höchste Staatsverschuldung rundet der Libanon mit 150 Prozent ab. Das im Nahen Osten gelegene Land hat mit Korruption, Arbeitslosigkeit und daraus resultierender Armut zu kämpfen.
Sind Staatsschulden problematisch?
Solange ein Staat in der Lage ist, seine aufgenommene Darlehen sowie die zugehörigen Zinsen fristgerecht zu tilgen, sind Schulden für ihn keine Bedrohung, sondern Teil seiner normalen Staatswirtschaft.
Erzielt ein Land beispielsweise durch die Steuerzahlungen von seinen Bürger:innen und Unternehmen mehr Gewinne als es Ausgaben hat, kann es mit dem übrigen Geld seine Verbindlichkeiten zurückzahlen und diese sukzessive abbauen.
Ein ausgeglichener Etat, bei dem der Staat auch keine neuen Kredite mehr aufnehmen muss, wird als "Schwarze Null" bezeichnet.
Deutschland hatte diesen Zustand erstmals 2014 erreicht und sieben Jahre lang gehalten - bis zum Beginn der Corona-Krise im Jahr 2020.